（原标题：强达电路：数项专利发明申请遭驳回 关联方的“自家人”或布局上游）

  截至2023年5月22日，今年以来，北交所、科创板、创业板上市新股合计募资金额合计1,074.35亿元,较去年同期提升6.69个百分点。对于冲击创业板的深圳市强达电路股份有限公司（以下简称“强达电路”）而言，其坦言面临PCB行业加速洗牌、行业集中度逐步提升的考验。

  此番上市，强达电路的董事会秘书周剑青曾在一家上市企业担任首席财务官近15年，离职次月后入职强达电路。而周剑青在老东家任职期间，曾因老东家存在信披未及时披露的问题而被“点名”。另外，强达电路持股超5%的自然人股东的“自家人”所处行业，或系强达电路的上游。除此之外，强达电路不仅授权专利数量在同行可比上市公司中“向后看齐”，并且历史上多项发明专利申请被驳回。有必要注意一下的是，强达电路核心技术人员从老东家离职未满一年，即参与强达电路的专利研发。

  一、董秘在老东家任职期间未勤勉尽责被“点名”，离职后曾兼任老东家子公司的董事

  董事会秘书负责上市企业信息公开披露工作，是传递上市公司信息、维系投资者关系的重要环节。然而强达电路聘用的董事会秘书周剑青，其曾在老东家任职期间因未勤勉尽责被“点名”。

  据强达电路签署日为2023年3月11日的招股说明书（以下简称“招股书”），周剑青，2006年7月至2021年4月于深圳市雄韬电源科技股份有限公司（以下简称“雄韬股份”）任首席财务官，从事财务管理工作；2021年5月于强达电路任职，并于2021年7月任强达电路董事、首席财务官兼董事会秘书。

  招股书显示，宁波保税区翔振达投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波翔振达”）系强达电路的员工持股平台。截至招股书签署日2023年3月11日，宁波翔振达对强达电路持股2.52%，周剑青对宁波翔振达持股26.69%。

  1.2 2018年周剑青前东家未及时履行信息公开披露义务，其中周剑青被通报批评

  据深圳证券交易所监管动态（2018年5月18日-5月24日），雄韬股份使用闲置募集资金购买了商业银行以外别的金融机构发行的保本型理财产品，日最高余额为2.5亿元，但未履行股东大会审议程序，也未及时履行信息公开披露义务。

  上述行为违反了深圳证券交易所《股票上市规则》的相关规定。深圳证券交易所根据有关法律法规，对雄韬股份及其董事长兼总经理、时任董事会秘书张华农、时任董事会秘书陈宏、时任首席财务官周剑青给予通报批评的处分。

  据招股书，厦门华盈动力新科技有限公司（以下简称“厦门华盈”）、深圳雄韬实业有限公司（以下简称“深圳雄韬”）均为周剑青曾担任董事的企业。2022年3月，周剑青同时从厦门华盈和深圳雄韬离任。

  据雄韬股份2022年半年度报告，厦门华盈和深圳雄韬均为雄韬股份的控股子公司。

  即是说，周剑青2021年4月从雄韬股份离职，次月入职强达电路。但直到2022年3月，周剑青才卸任雄韬股份子公司的董事职务。

  一方面，周剑青在雄韬股份工作近15年后，于2021年4月从雄韬股份离职，次月入职强达电路。但直到2022年3月，周剑青才卸任雄韬股份子公司的董事职务。回溯周剑青在其老东家雄韬股份担任首席财务官的历史，2018年因为老东家未及时履行信披义务，彼时作为首席财务官的周剑青被“点名”。

  据《上市公司信息公开披露管理办法》，关联关系的判定，应当要遵照实质重于形式的原则。而对于自然人股东贡超及其关联方的披露，强达电路信息公开披露现疑云。

  2.1 自然人股东贡超对强达电路持股5.6%，其系超淦科技董事长及前控股股东

  据招股书，截至招股书签署日2023年3月11日，贡超对强达电路持股5.6%。2000年1月至招股书签署日2023年3月11日，贡超在深圳市超淦贸易有限公司（以下简称“超淦贸易”）任职，从事经营管理工作。

  据市场监督管理局数据，2017年10月12日，贡超成为强达电路的股东，彼时持股票比例为6.25%。

  据招股书，强达电路将贡超直接或间接控制的，或担任董事（独立董事除外）、高级管理人员的主要企业列为关联方，包括深圳市超淦科技有限公司（以下简称“超淦科技”）、超淦贸易、信丰超淦科技有限公司（以下简称“信丰超淦”）、深圳市晟荣淦电子材料有限公司（以下简称“晟荣淦”）。

  其中，贡超对超淦科技持股48%并担任董事长，其配偶张忆对超淦科技持股3%。超淦贸易系贡超持股90%并担任执行董事、总经理，其配偶张忆持股10%的企业。

  需要注意的是，在招股书签署日2023年3月11日前，超淦科技进行股权变更，变更后与招股书披露的信息并不相符。

  据深圳市市场监督管理局数据，2023年1月29日，超淦科技的投资人由杨彦红持股2%、超淦贸易持股36.32%、贡玮持股2%、唐娜持股8.68%、张忆持股3%、贡超持股48%，变更为杨彦红持股2%、深圳市五泰投资合伙企业（有限合伙）持股16.12%、张忆持股3%、贡玮持股2%、五明投资有限公司持股38.08%、唐娜持股8.68%、贡超持股30.12%。

  2023年4月27日，超淦科技发生成员变更，贡超由董事长变更为执行董事。此后至查询日2023年5月23日，超淦科技未再发生股权和成员变更。

  值得注意的是，超淦科技与别的企业共用电线年超淦科技与万德福尔共用电话，招股书并未披露万德福尔

  2020-2021年，深圳市万德福尔科技有限公司（以下简称“万德福尔”）企业联系电线年，万德福尔的企业电子邮箱均为。

  据市场监督管理局数据，万德福尔成立于2014年8月15日，营业范围为电子科技类产品、电子材料、电子设备的研发、技术服务、销售及上门维修服务，测试设备的技术开发及销售等。截至查询日2023年5月23日，李立波、谢利合、张园园分别对万德福尔持股30%、2%、68%，张园园担任执行董事兼总经理，李波担任监事。

  2.3 万德福尔系可比公司本川智能的干膜供应商，累计交易1,836.32万元

  据本川智能签署于2021年7月23日的招股说明书（以下简称“本川智能招股书”），2018-2020年，万德福尔分别为本川智能的第六大、第八大、第六大供应商，本川智能向其采购干膜，采购金额分别为530.27万元、548.44万元、757.61万元，采购额分别大约占万德福尔当年营业收入的15%、10%、10%。

  并且，2018-2020年，本川智能向万德福尔采购的均价分别比向其他供应商采购均价低9.78%、10.28%、11.26%。对此，本川智能表示从万德福尔购买的可隆干膜相比从其他供应商购买的日立、长兴等品牌的干膜进入国内市场较晚，为打入国内市场，可隆干膜定价相对优惠。而且本川智能从万德福尔购买的干膜数量较多，其给予了一定的价格优惠。

  2.4 倪彪曾担任监事的企业被比照关联方披露，领航达的实控人也名为“倪彪”

  2019-2020年，强达电路向新宸线路销售PCB产品，销售金额分别为69.07万元、7.98万元。

  简而言之，对强达电路持股5.6%的自然人股东贡超，其担任董事并控股的超淦科技，与万德福尔于2020-2021年共用电话，是否说明，万德福尔与超淦科技或系或为“自家人”？且凑巧的是，万德福尔所处的行业，或属于强达电路上业。问题尚未结束。根据实质重于形式原则，强达电路将实控人外甥倪彪报告期内曾担任监事的新宸电路比照关联方列示，蹊跷的是，领航达的实控人也名为倪彪，两人是否为同一人？倘若为同一人，招股书是否应该按照实质重于形式原则将领航达比照关联方披露，有待监管进一步核查。

  三、数项发明专利申请遭驳回，核心技术人员从老东家离职不足一年即参与强达电路专利研发

  此外，强达电路选取了深圳中富电路股份有限公司（以下简称“中富电路”）、深圳市金百泽电子科技股份有限公司（以下简称“金百泽”）、本川智能、深圳市迅捷兴科技股份有限公司（以下简称“迅捷兴”）、四会富仕电子科技股份有限公司（以下简称“四会富仕”）、深圳明阳电路科技股份有限公司（以下简称“明阳电路”）、崇达技术股份有限公司（以下简称“崇达技术”）和深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司（以下简称“兴森科技”）等8家主要是做样板和小批量板业务的PCB企业作为同行业可比公司。

  据招股书，截至招股书签署日2023年3月11日，强达电路共拥有4家全资子公司，分别为江西强达电路科技有限公司（以下简称“江西强达”）、QD Industries Limited（以下简称“香港强达”）、南通强达电路科技有限公司（以下简称“南通强达”）、Q&D ELECTRONICS INC（以下简称“美国强达”）。

  据国家知识产权局数据，截至查询日2023年5月23日，一项名为“一种背板阻焊制作的过程”的发明专利申请，专利号为“6X”，申请日为2021年3月9日，申请人为强达电路，案件状态为驳回等复审请求。

  根据《金证研》北方资本中心研究，截至查询日2023年5月23日，强达电路共有3项专利驳回等复审请求、4项专利驳回失效、1项专利等待诉讼。

  3.3 核心技术人员入职强达电路不足1年即参与研发，前东家与强达电路同处同一行业

  此处需要说明的是，《金证研》北方资本中心通过在深圳市市场监督管理局查询，并未发现深圳市恩达电路有限公司，仅查找到恩达电路（深圳）有限公司（以下简称“恩达电路”），或系杨亚兵前东家。、

  据《专利法细则》(2010修订)第十二条，专利法第六条所称执行本单位的任务所完成的职务发明创造，是指：（一）在本职工作中作出的发明创造，（二）履行本单位交付的本职工作之外的任务所作出的发明创造，（三）退休、调离原单位后或者劳动、人事关系终止后1年内作出的，与其在原单位承担的本职工作或者原单位分配的任务有关的发明创造。

  证券之星估值分析提示兴森科技盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示雄韬股份盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示崇达技术盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示明阳电路盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示中富电路盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示四会富仕盈利能力优秀，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示本川智能盈利能力良好，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示金百泽盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多